南宋的柳溪镇，本是个山清水秀、百姓安居乐业之地。可这一年，镇上突然爆发了一种怪病，患病的多是孩童。这些孩子起初只是发热、咳嗽，接着便会全身长满红疹，随后昏迷不醒，没过几日便没了气息。
镇上的郎中们对此病束手无策，开出的药方毫无效果。一时间，柳溪镇被恐惧笼罩，家家户户门窗紧闭，生怕自家孩子也被这怪病缠上。可即便如此，患病的孩子还是越来越多，镇外的小山坡上，已经添了好几座新坟。
灵隐寺的济公和尚听闻此事后，心中十分怜悯这些受苦的孩童。他虽看似疯癫，却有着一颗菩萨心肠，当下便决定前往柳溪镇，拯救这些孩子的性命。
济公摇着破扇，哼着不成调的小曲，一路来到了柳溪镇。只见镇上冷冷清清，偶尔能看到几个大人满脸愁容地匆匆走过，孩子们则都被关在家里，不敢出门。
济公来到镇上的医馆，只见里面挤满了焦急的家长和奄奄一息的孩子。他挤到人群前面，对郎中们说：“诸位大夫，莫要慌张，贫僧有法子救这些孩子。”
郎中们见济公衣衫褴褛、疯疯癫癫的模样，都不以为然。其中一个郎中没好气地说：“你这疯和尚，懂什么医术，莫要在这里捣乱，赶紧出去！”
济公却不恼，他笑着说：“贫僧虽不懂什么高深的医术，但知道这怪病是因镇外的一条恶河而起。那河中住着一个水妖，它嫉妒镇上孩童的欢乐，便在河水中下了毒，只要喝了河水，便会染上这怪病。”
家长们听了济公的话，半信半疑。但此时他们也没有别的办法，便纷纷求济公救救他们的孩子。
济公带着几个胆大的家长和郎中，来到了镇外的那条恶河边。只见河水漆黑如墨，散发着一股刺鼻的恶臭，河面上还漂浮着一些死鱼死虾。
济公站在河边，口中念念有词，然后从怀中掏出一个破葫芦，朝着河水一挥。葫芦中飞出一道金光，射入河水中。不一会儿，河水开始翻滚起来，一个巨大的水妖从河中浮了出来。
这水妖身形庞大，面目狰狞，长着一张血盆大口，口中还不时喷出黑色的毒气。它看到济公等人，怒吼道：“你这疯和尚，竟敢坏我的好事，我要把你们都吃了！”
说着，水妖便挥动着巨大的触手，朝着济公等人扑来。济公不慌不忙，他摇着破扇，施展法术，让那些触手怎么也碰不到他。接着，他又从地上捡起一块石头，朝着水妖扔去。石头化作一道火焰，击中了水妖的身体。
水妖吃痛，发出一声惨叫。它想要逃回河中，济公却哪能让它轻易逃脱。他口中念念有词，双手一挥，一道巨大的法网从天而降，将水妖困在了里面。
济公对水妖说：“你这恶妖，心肠如此狠毒，竟害了这么多无辜的孩童。今日贫僧就要替天行道，除了你这祸害！”
水妖苦苦哀求道：“大师饶命啊，我本也不想害人，只是被一个邪恶的巫师控制，不得不听从他的命令。”
济公听了，心中一动，便问：“那邪恶的巫师在何处？你若能带贫僧找到他，贫僧或许可以饶你一命。”
水妖连忙点头，说：“大师，那巫师就住在河对岸的山洞里。我这就带您去。”
于是，济公押着水妖，和家长、郎中们一起，来到了河对岸的山洞前。山洞中弥漫着一股阴森的气息，不时传来一阵阵诡异的笑声。
济公让众人留在外面，他独自走进了山洞。只见山洞中坐着一个黑袍巫师，他面容枯槁，眼神中透着一股邪恶的光芒。
巫师看到济公，冷笑着说：“你这疯和尚，竟敢闯进我的地盘，看来你是活腻了！”
说着，巫师便施展法术，朝着济公射出一道道黑色的光芒。济公摇着破扇，轻松地挡住了这些光芒。然后，他施展法术，让山洞中的石头都飞了起来，朝着巫师砸去。
巫师见势不妙，想要逃走。济公却早有防备，他口中念念有词，双手一挥，一道金光将巫师困在了原地。
济公对巫师说：“你这邪恶的巫师，为了一己私欲，竟控制水妖害人，今日贫僧就要让你受到应有的惩罚！”
说着，济公施展法术，将巫师的法力全部封印，然后把他交给了外面的家长和郎中们。众人将巫师押到了镇上，让他交代出解药的方法。
巫师为了活命，只好说出了解药的配方。郎中们按照配方，采集了草药，熬制成了解药，给患病的孩子服下。没过几日，孩子们的病情都渐渐好转，红疹慢慢消退，人也恢复了精神。
柳溪镇的百姓们对济公感恩戴德，纷纷拿出家中最好的食物和衣物来感谢他。济公却笑着说：“诸位乡亲，莫要客气，惩恶扬善、救苦救难乃是贫僧的本分。大家以后要好好生活，互帮互助。”
从那以后，柳溪镇又恢复了往日的生机，孩子们在镇上嬉笑玩耍，百姓们也过上了幸福安稳的日子。而济公和尚也继续着他的云游之旅，在世间留下了更多惩恶扬善、济世救人的传奇故事。