在繁华的临安城郊，有个宁静的小村落——杏花村。村中民风淳朴，邻里间向来和睦，平日里互帮互助，日子过得倒也安稳。然而，最近却有两户人家闹起了矛盾，搅得整个村子都不得安宁。
这两户人家，一家姓张，一家姓李，本是多年的邻居，关系一直不错。可前些日子，张家在翻修房屋时，不小心将一些砖瓦掉进了李家的院子里，还砸坏了李家晾晒的几件衣服。李家见状，心中十分不满，便找张家理论。张家觉得这是无心之失，又不是什么大事，赔个不是也就完了，可李家却不依不饶，非要张家赔偿一大笔钱。
双方为此争执不下，从口角之争发展到互相谩骂，甚至还动起了手。村里的长辈们多次出面调解，可两家就是各执一词，谁也不肯让步，矛盾越闹越大，几乎到了要老死不相往来的地步。
这一日，济公摇着那把破扇子，哼着小曲儿，晃晃悠悠地来到了杏花村。他衣衫褴褛，浑身散发着一股酸臭味，引得村里的孩子们纷纷围过来，嬉笑打闹。济公也不恼，反而和孩子们玩得不亦乐乎。
村里的老人们见济公来了，想起他平日里行侠仗义、神通广大，便把张李两家的矛盾告诉了他，希望他能帮忙调解调解。济公听了，笑着说：“这事儿包在我身上，我定让他们重归于好。”
济公先来到了张家。张家的人正一肚子气，见济公来了，也没个好脸色。济公却不介意，他大摇大摆地走进屋里，一屁股坐在椅子上，笑着说：“张老哥，我听说你和李家闹矛盾啦，这是为啥呀？”张家主人没好气地说：“还不是那李家，一点小事就揪着不放，非要我赔大钱，这不是欺负人吗？”
济公点了点头，说：“张老哥，你且消消气。我问你，要是你站在李家的角度，会怎么想呢？人家好好的衣服被砸坏了，心里能不窝火吗？再说了，翻修房屋本就该小心些，你也有不对的地方呀。”张家主人听了，虽有些不服气，但仔细想想，觉得济公说得也有几分道理。
接着，济公又来到了李家。李家的人见济公这副模样，同样不把他放在眼里。济公也不恼，他笑嘻嘻地说：“李老弟，我听说你因为几件衣服和张家闹得不可开交，这是何苦呢？”李家主人气呼呼地说：“那张家太不地道了，砸坏我的衣服还不想好好赔偿，我非得让他们知道厉害不可。”
济公笑着说：“李老弟，你听我说。几件衣服虽然值些钱，但和邻里之间的情分比起来，又算得了什么呢？你们两家本是多年的邻居，平日里互相照应，要是为了这点小事就结了仇，以后还怎么相处呢？再说了，要是闹到官府去，不仅耗费钱财，还伤了和气，多不值得呀。”
李家主人听了，心中有些动摇，但还是嘴硬地说：“那也不能就这么便宜了张家。”济公眼珠一转，说：“这样吧，我有个法子。张家呢，就负责把李家被砸坏的衣服重新洗干净，再赔上几匹新布；李家呢，也别再揪着赔偿的钱不放了，就当是给两家一个和好的机会。你们看怎么样？”
张李两家听了济公的提议，都觉得这个办法还算合理，心中的怒气也消了不少。济公见状，趁热打铁，说：“既然你们都同意了，那现在就握手言和吧。以后还是好邻居，有福同享，有难同当。”
在济公的撮合下，张李两家的主人终于伸出了手，紧紧地握在了一起。周围的村民们见此情景，都纷纷鼓掌叫好。从那以后，张李两家重归于好，邻里间的关系比以前更加融洽了。
而济公妙解邻里纷争的故事，也在杏花村里流传开来，村民们对济公更加敬重，都称赞他是真正的活佛。济公则依旧摇着他的破扇子，哼着小曲儿，继续他的云游之路，去帮助更多需要帮助的人。